Националният съвет за тристранно сътрудничество ще заседава в понеделник, за да обсъди предложенията за промени в Кодекса за социално осигуряване (КСО) на Министерството на финансите, с които се въвежда мултифондов модел в капиталовите стълбове .
Целта на промените е да се позволи създаването на подфондове с различен инвестиционен профил и осигурените да могат да решават дали спестяванията им по партидите да се управляват по-динамично, за да им носят по-висока доходност, или предпочитат да заложат на балансиран или консервативен подход. Спестяванията по партидите остават персонални и гарантирани и са лични средства на осигурените, подобно на сметките в банковата система, посочват от министерството.
БСК със становище изразява принципна подкрепа към законопроекта, от КТ „Подкрепа“ се обявиха, че са против промените в условия на политическа нестабилност, липса на финансови разчети и нереализирана пътна карта за развитие на пенсионната система.
Становището на БСК
Според БСК в проекта са отразени препоръките за развиване и усъвършенстване на регулаторната рамка на пенсионните фондове от Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР), както и част от направените изводи в Анализа на действащата пенсионна система и предложения за нейното усъвършенстване, изготвен от Икономическия и социален съвет (ИСС). Анализирани са нормативната уредба и добрите практики на държави от Централна и Източна Европа със сходни пенсионни системи, които са въвели многофондовата система.
БСК отбелязва, че въвеждането на многофондова система във фондовете за допълнително пенсионно осигуряване гарантира свободата на осигурените за избор на подфонд с определен инвестиционен профил, при отчитане на неговия жизнен цикъл и интереси. Всеки има възможност, както при първоначален избор на УПФ и ДПФ, така и след избора, да избере/промени дружеството и съответния подфонд, в който ще бъдат управлявани неговите средства. По този начин ще се създадат условия за постигане на по-висока доходност в периода на осигуряването им в динамичен подфонд за младите хора непосредствено след навлизане в трудовия живот и в най-активните им години след това, и необходимата сигурност за хората преди пенсиониране - в периода на осигуряването им в консервативен подфонд, смятат от БСК.
Според работодателската организация така ще се гарантира свобода за инвестиционен избор и ще се създадат условия осигурените активно да участват в инвестиционния процес, да променят мотивация и поведение, в съответствие със собствения си инвестиционен хоризонт, житейски потребности и поносимост към риск.
Намалява се размерът на удържаните такси и удръжки, които пенсионноосигурителните дружества могат да събират във връзка с управлението на фондовете за допълнително задължително пенсионно осигуряване, отбелязват от БСК и допълват, че по този начин се създават условия за повишаване на размера на средствата, натрупани по партидите на осигурените.
Въвеждането на двукомпонентен модел на инвестиционната такса, при който част от таксата ще се базира на стойността на управляваните активи, а останалата част – на постигнатата доходност, ще допринесе за постигане на по-добри резултати при управление на средствата на осигурените лица, смятат още от БСК.
Според работодателската организация така се създават условия за предвидимост – удръжката върху всяка осигурителна вноска се намалява постепенно в рамките на 10-годишен период.
С промените се гарантира финансовата стабилност на пенсионноосигурителните дружества. Увеличението на капитала има за цел да осигури оперативната и финансова устойчивост на дружествата, което ще им даде възможност да устояват на пазарни колебания и да обезпечат безпроблемното осъществяване на своята дейност при новите условия, допълват от БСК.
Осигурява се финансова стабилност при създаването и поддържането на резервите на пенсионните дружества, с което се гарантира изпълнението на задълженията към осигурените лица. Увеличаването на капиталовата база ще разшири инвестиционни възможности на пенсионноосигурителните дружества. Създават се възможности за инвестиции в нови финансови инструменти. С добавянето на нови финансови инструменти в списъка на допустимите финансови инструменти се дава възможност за разработване на инвестиционни решения, с които ще се осигури по- висока доходност и разнообразие при инвестиране на средствата на осигурените лица, се посочва в позицията на БСК.
Според БСК с въвеждането на многофондовата система се създава конкурентна среда, в която пенсионните фондове ще предлагат различни инвестиционни решения, с цел постигането на по-висока доходност от управлението на средствата на осигурените лица и повишаване размера на отпусканите от тях пенсии.
Предложената промяна в механизма за гарантиране на минималната доходност премахва ограниченията върху инвестиционната политика на пенсионните фондове. Въвеждането на нов пазарен показател (бенчмарк) ще позволи да се създадат условия за обективно съпоставяне на доходността на фондовете. Това ще позволи на дружествата да проявяват по-голяма гъвкавост в управлението на инвестициите.Осигурените ще могат да променят участието си от по-високорисков фонд към по-нискорисков подфонд и обратно след отчитане на жизнения им профил и отчитане на техните интереси, чрез попълване на въпросник. Предвидено е задължително информиране и консултиране на лицата при избора на подходяща за тях инвестиционна възможност, с оглед вземане на информирано решение, допълват от БСК.
Въвеждането на голям брой подфондове в доброволното пенсионно осигуряване ще повиши интереса към тази полезна и перспективна форма на осигуряване. Разширяването на инвестиционния спектър ще позволи на пенсионноосигурителните дружества да разработят нови инвестиционни стратегии за управление на средствата на лицата, съобразени с техния жизнен цикъл (период на осигуряване). Създават се условия да се привличат повече осигурени, като предлагат различни инвестиционни пакети, адаптирани към динамиката на пазарите, с цел постигане на по-висока доходност, отбелязват още от работодателската организация.
Предвидени са промени, насочени към повишаване на изискванията към пенсионните продукти и тяхната дистрибуция. В новата ситуация се повишават изискванията към осигурителните посредници придистрибутирането на пенсионните продукти. Въвежда се задължително обучение и изпит за лицата, които ще информират и консултират осигурените лица при избор на пенсионен продукт. В резултат се очаква те да извършват обективна оценка на индивидуалните потребности на клиента и предлагане на най-подходящ за него продукт, се посочва в становището на БСК.
От БСК предлагат правото за прехвърляне към I стълб (държавното обществено осигуряване (ДОО)) да е еднократно и да е възможно само към момента на пенсиониране от I стълб.
Мотивите на БСК са, че осигуреното лице може да направи информиран избор за по-изгодния за него вариант за пенсиониране, само когато има информация за размера на двете пенсии – от ДОО и от УПФ. Участието в УПФ с прекъсвания би донесло загуби за осигурените, защото натрупването на средствата в УПФ носи икономически ползи само ако се извършва за дълъг период от време, от началото на трудовата дейност до момента на пенсионирането им. Участието в УПФ за дълъг период от време позволява да се елиминират, възможно в най-голяма степен, колебанията в доходността на пазара.
Свободният избор на подфонд с определен инвестиционен профил до навършване на възрастта по чл.163, ал.4 да включва и избор на автоматично променящ се подфонд с инвестиционен профил, съобразно възрастта на лицето, по реда на чл.137, нова ал.13, предлагат от БСК. Мотивите са с оглед зашита на интересите на лицето, което е пропуснало да промени избрания от него подфонд, при навършване на определената в закона възраст, дружеството да извърши това съобразно неговия жизнен цикъл.
Данъчното облекчение за личните вноски да се установи на 15% от данъчната основа, а размерът на данъчно освободената вноска при работодателските вноски за доброволно пенсионно осигуряване да се увеличи на 120 лв. на месец за осигурено лице, като преценката от актуализация се прави ежегодно, предлага от БСК. Работодателската организация иска да се даде право на осигуреното лице не повече от веднъж в рамките на една календарна година да прехвърли до 50 на сто от натрупаните по индивидуалната му партида средства от постъпилите през годината лични осигурителни вноски в същия или в друг фонд за допълнително доброволно пенсионно осигуряване на съпруг/а или на роднини по права или съребрена линия до втора степен/.
Посочените и други мотиви дават основание БСК да подкрепи предложения за обсъждане проект на Закон за изменение и допълнение на Кодекса за социално осигуряване, заявяват от работодателската организация.
БСК е готова да участва с конкретни предложения при по-нататъшното обсъждане на нормативната уредба и приложението на мултифондова система във фондовете за допълнително пенсионно осигуряване.
Становището на КТ „Подкрепа“
Подходящи условия за предлагане и обсъждане на значими законодателни промени, засягащи пенсионната система, са наличието на обществено приета Пътна карта за пенсионноосигурителната система, както и устойчива и прогнозируема политическа, икономическа и социална среда. В случай че дори един от тези компоненти е извън приетите за нормални параметри, е много вероятно да се стигне до ситуация, в която дори добрите идеи да бъдат отхвърлени от обществото и да се създадат условия за ескалация на социалното напрежение, посочват от КТ „Подкрепа“ в позиция по законопроекта на Министерството на финансите, който ще бъде разгледан в понеделник на тристранка.
Несигурната политическа и икономическа обстановка във вътрешен и външен план, съвпадащо като период и с преминаването от лев към евро и най-вече достатъчно напрегнатата социална среда, създават допълнителни непланирани рискове, които трябва да се управляват, отчитайки всеки един от тях в частност и като съвкупност, пишат от синдиката.
Според КТ „Подкрепа“ ключов проблем е, че масовият работещ няма яснота за пенсионната система и дори не знае какво се случва с неговите вноски и начина, по който се управляват. Интересът към темата се засилва година-две преди настъпване на пенсионна възраст. Наред с това е налице огромно недоверие в институциите и партиите, допълват от синдикалната организация.
Политическата отговорност за това решение днес не може да бъде поета, поради продължаващата от няколко години политическа неразбория, заявяват от синдиката.
Общественото обсъждане на предложения законопроект, на нормативно регламентираната електронна страница, е законово правилно, но фактически е само формален акт от гледна точка на хората. Необходими са допълнителни усилия и разяснителна кампания, едва след като има изготвен проект на Пътна карта за пенсионната система, за да се постигне максимална обществена подкрепа, допълват от КТ "Подкрпа".
Законът следва кратко и разбираемо да регламентира правата и задълженията на осигурените лица и на пенсионните фондове.
Основните въпроси, от гледна точка на осигуреното лице, особено от задължителното осигуряване са: как се гарантира, че частните фондове ще могат да осигурят адекватна пожизнена пенсия, какво се случва при срив на пазарите, водещи до влошаване на инвестиционните портфейли на дружествата, как се гарантира нетна минимална доходност на задължително предоставените за управление пари на частните фондове, каква е финансовата адекватност на отпуснатата пожизнена пенсия от частните фондове, спрямо същата, изплащана от ДОО – минимална и максимална пенсия.
Как се актуализира отпуснатата пожизнена пенсия при годишна инфлация от над 10%, какво се случва с обезценяването на личните партиди преди пенсиониране при годишна инфлация над 10%, каква е защитата, гарантираща минимално обезценяване, при икономическа несигурност колко осигурени лица ще се прехвърлят в ДОО и как това ще се отрази на финансовото състояние на частните фондове, как и по-какъв начин се определят месечните плащания след настъпване на осигурителното събитие, са другите въпроси, на които трябва да се отговори, смятат от КТ „ Подкрепа“.
КТ „Подкрепа“ не подкрепя предложените изменения в чл. 201 от КСО, свързани със задължителните такси в полза на пенсионноосигурителните дружества за осъществяване на тяхната дейност и управление на пенсионните фондове. Законопроектът предвижда запазване на два вида събирани такси – от една страна – удръжка от всяка осигурителна вноска, а от друга – инвестиционна такса за управление, предложена в двукомпонентен вариант, пишат от синдиката.
Удръжките и таксите, събирани от пенсионните дружества, са трън в очите на хората и в определени ситуации водят и до намаляване на сумите по индивидуалните партиди, като например при влошена икономическа среда или в периоди, когато в партидата на дадено лице не постъпват осигурителни вноски, какъвто е случаят при отглеждане на дете до 2-годишна възраст, допълват от КТ "Подкрепа".
Дори и с предвиденото в законопроекта намаление, таксите и удръжките остават все още на много високо ниво, което води до ощетяване на осигурените и създаване на предпоставки за натрупване на прекомерни печалби в пенсионноосигурителните дружества за сметка на партидите на осигурените, се отбелязва в становището.
КТ „Подкрепа“ счита, че наличието на два вида такси – удръжка върху осигурителната вноска и инвестиционна такса върху нетните активи, представлява форма на двойно таксуване. Поради това категорично смятаме, че следва да се предложи промяна в законодателството, с която да се премахне задължителната удръжка от осигурителната вноска, заявяват от синдиката. Срещу тази удръжка пенсионноосигурителните дружествата не предоставят никаква услуга, доколкото събирането на вноските се администрира от НАП. Ако се следва стандартната логика, би трябвало тези средства от удръжките да постъпват в този, който осъществява услугата – НАП. В много от сравняваните държави от Централна и Източна Европа със сходни пенсионни системи, подобна такса изобщо не съществува или е премахната в последните години, какъвто е примерът с Румъния и Хърватия, отбелязват от КТ "Подкрепа".
По отношение на инвестиционната такса липсва информация как точно е определен двукомпонентният размер на таксите за десетгодишен период и защо точно в този размер. Липсва финансов анализ, както за осигуреното лице, така и за пенсионния фонд, допълват от КТ "Подкрепа".
За въвеждане на многофондова система от синдиката посочват, че законопроектът предвижда въвеждането на т.нар. мултифондов модел в Допълнителното задължително пенсионно осигуряване, чрез подфондове с различен рисков профил, съобразени с жизнения цикъл на осигурените лица, съответно динамичен, балансиран и консервативен подфонд. Дава се възможност на осигурения да избира освен в кой универсален пенсионен фонд да се осигурява, но също така и подфонда с инвестиционния профил, който те намират за най-близък до техните нагласи за поемане на риск. В случай че не бъде направен избор в определен срок, се предвижда служебно разпределение на осигуреното лице в подфонд спрямо възрастта на осигурения, както следва: в динамичен подфонд (високорисков)– до навършване на 50 години; в балансиран подфонд (умеренорисков)– от навършване на 50 години до 3 години преди възрастта по чл. 68, ал. 1 от Кодекса за социално осигуряване; в консервативен подфонд – задължително участват лица, на които остават 3 или по-малко години до навършване на възрастта по чл. 68 ал. 1 от КСО.
Според КТ "Подкрепа" към предложените изменения липсва предоставена финансова обосновка и финансова прогноза за минимум 10-годишен период за ефекта от промените от гледна точка на осигуреното лице и на пенсионния фонд. Не става ясно как са определени границите на възрастта за автоматично разпределение на осигурените, защо като граница под която хората автоматично се разпределят във високорисков фонд е 50-годишна възраст, а не 45 години, например, питат от КТ „Подкрепа“.
КТ „Подкрепа“ не подкрепя предложеното автоматично разпределение на осигурените лица в рискови подфондове според възрастта. Настояваме осигурените да бъдат автоматично разпределяни в най-нискорисковия подфонд – консервативния, като преминаване към по-високорисков подфонд да се допуска единствено след тяхно изрично писмено заявление и информирано решение, заявяват от синдиката.
Според КТ "Подкрепа" липсва достатъчна информираност на лицата, които следва да направят своя избор за осигуряване в универсален пенсионен фонд. Данните показват, че към настоящия момент около 80% от лицата се разпределят служебно. Разчита се на това, че осигурените ще се запознаят сами с нормативната уредба и ще упражнят правото си на избор в предвидените срокове. На практика обаче, при подписване на първи трудов договор и възникване на задължение за задължително осигуряване в УПФ, лицата не са запознати с тези изисквания. Масово хората не знаят, че трябва да направят избор на фонд, а още по-малко са информирани за процедурите и сроковете за това, допълват от КТ „Подкрепа“.
От синдиката предлагат да се смени моделът, като лицата да са автоматично разпределени към Държавното обществено осигуряване и разпределението им към УПФ да става с тяхно изрично писмено заявление (съгласие).
В законопроекта са предвидени задължения към пенсионноосигурителните дружества да публикуват информация, да анкетират лицата с оглед определяне на рисковия им профил и консултиране за избор на подфонд. Въпреки това, липсват мерки за предоставяне на информация при възникване на задължение за осигуряване относно началните стъпки и процедури, които лицето трябва да следва. Необходимо е хората да се уведомят на ясен, прост и недвусмислен език, разбираем за тях, относно видовете фондове, които могат да изберат, техните основни характеристики, правата на осигуреното лице и информация за това къде може да се получи по-подробна информация за всеки вид пенсионен фонд и пенсионно дружество, смятат от КТ "Подкрепа".
От синдиката смятат, че трябва да се вземат мерки за придобиване на базова финансова грамотност сред осигурените, за да могат да разбират различните варианти на инвестиране на техните средства, да направят информиран избор и да поемат съответния инвестиционен риск. По този начин би се намалил процентът на хората, които се разпределят служебно в пенсионните фондове, а за в бъдеще и в съответните подфондове с различен рисков профил.
По отношение на доходността от КТ „Подкрепа“ посочват, че за осигурените е от съществено значение да разполагат с информация както за номиналното нарастване на внесените от тях средства, така и за влиянието на натрупаната инфлация за периода. Реалната доходност следва да бъде изчислявана на база брутните вноски и да отразява влиянието на инфлацията върху натрупаните средства на осигурените. Поради тази причина считаме, че пенсионноосигурителните дружества следва да публикуват и обявяват постигната реална доходност. Наред с годишните извлечения за състоянието на индивидуалната партида, те следва да предоставят на осигурените и информация за реалната доходност, изчислена на база брутните вноски и коригирана с акумулираната за периода на осигуряване инфлация, пишат от КТ "Подкрепа".
КТ „Подкрепа“ предлага предложеният законопроект да се върне на вносителя за изготвяне на детайлен финансов анализ и постигане на обществена подкрепа.
Предложеният проект по-скоро е насочен към защита интересите на пенсионните фондове, отколкото на осигурените лица и най-вече техните права. Липсата на финансов анализ създава лошото впечатление за нещо скрито и не води към подобряване авторитета на частните пенсионни фондове.
Приемането на изменения в КСО в частта допълнително пенсионно осигуряване (задължително и доброволно), което е част от цялата пенсионно осигурителна система, водещо до съществени промени в начина на управление на парите на работещите, удръжки и такси, управление на риска, минимална гарантирана доходност, пожизнени пенсии, автоматично разпределение на база възраст в различни подфондове, липсата на достатъчна култура и прехвърляне на отговорност от пенсионното дружество към осигуреното лице трябва да се гледа в контекста и в цялост с нереализираната пътна карта за пенсионно осигурителната система, смятат от КТ „Подкрепа“.
Позицията на пенсионните дружества
Българската асоциация на дружествата за допълнително пенсионно осигуряване пише, че промяната е нещо, за което частните пенсионни дружества настояват от около две десетилетия и за което има сравнително единодушие и широка политическа подкрепа, но въпреки това така и никога не се случва.
От асоциацията разясняват, че в момента родените след 1959 г. се осигуряват в Универсален пенсионен фонд (УПФ) към някое от десетте лицензирани дружества, освен ако не са избрали сами да заложат единствено на НОИ. Там по лична партида отиват 5% от всяка заплата, които пенсионната компания инвестира с цел да може да ги умножи и когато дойде време за пенсия да може да предостави по-голяма добавка към пенсията на клиентите си. Проблемът с този модел е, че парите на всички осигурени във фонда се управляват по един и същ начин независимо от тяхната възраст и рискови предпочитания. А резултатът е, че така мениджърите са принудени да залагат на стратегии с по-умерен риск и съответно и получената доходност, често е неудовлетворителна, като едва бие инфлацията.
Идеята за многофондова (както е наречена в законопроекта) система е да преодолее този недостатък. Всеки УПФ ще бъде разделен на три подфонда – динамичен, балансиран и консервативен. Те се различават основно по това каква част от активите им е позволено да се инвестират във финансови инструменти с променлив доход (тук попадат акции, взаимни фондове и др., при които цените варират спрямо множество фактори за разлика от частните и държавни облигации и други книжа с фиксиран доход).
В динамичния подфонд този дял ще е до 90%, в балансирания – до 55%, а в консервативния – до 25%. Изборът в какъв фонд да се осигурява всеки клиент ще е свободен, което според мотивите към проекта цели да стимулира и активността на осигурените лица. Но има и известни условности, тъй като към момента огромната част от постъпващите на пазара на труда не си избират къде да се осигуряват, а са служебно разпределени. Ако сами не изберете в какъв подфонд да се управляват средствата ви, това ще става автоматично според възрастта ви – до навършване на 50 години в динамичен, след това до 3 години преди възрастта ви за пенсиониране в балансиран.
За последните три години е предвидено партидата задължително да се прехвърля в консервативен фонд, независимо дали сте направили избор, или не. Разписани са и детайлно правила как ще се разделят активите на сегашните УПФ в трите подфонда, както и как да се пренасят впоследствие при прехвърляне от един в друг. При местене в друга пенсионна компания както и досега ще се прехвърлят само парични средства.
Мултифондове се предвиждат и за доброволните пенсионни фондове (ППФ) – т. нар. трети стълб на системата, като всеки лично или работодателите могат да се осигуряват с избрани от тях вноски. Тук пенсионните компании ще имат повече свобода, като могат да структурират колкото искат подфондове с каквито искат параметри. Единствено са длъжни да поддържат балансиран, аналогичен на този в УПФ.
При професионалните пенсионни фондове (ППФ), където се осигуряват работещите в I и II категория труд, милтифонове не се предвиждат.