Разследването срещу Джером Пауъл подвига опасения за независимостта на Управлението за федерален резерв, смятат анализатори

Държавното обвинение на САЩ е предприело наказателно разследване срещу президента на Управлението за федерален резерв (УФР) Джером Пауъл, стана известно снощи от изказване на американския централен банкер. Това засилва напрежението около дългогодишния спор между администрацията на президента Доналд Тръмп и Пауъл и открито поставя под въпрос независимостта на най-влиятелната централна банка в света, коментират инвеститори пред Ройтерс.
Пауъл снощи остро разкритикува разследването, което го излага на риск от наказателно преследване във връзка с проект за реновиране на сгради на УФР, като заяви, че това е „претекст“ за придобиване на политическо влияние върху централната банка, целящо по-бързото понижаване на лихвените проценти – за което Тръмп неведнъж е настоявал.
Президентът Доналд Тръмп заяви пред Ен Би Си, че не е знаел за разследването срещу Пауъл на американското министерство на правосъдието.
В същото време икономическият съветник на Тръмп Кевин Хасет каза днес пред Си Ен Би Си, че не е участвал в разговори с правосъдното министерство във връзка с обвиненията срещу Пауъл, както и че не е запознат президентът Доналд Тръмп да е одобрявал подобни действия.
„Не съм участвал в разговори с министерството на правосъдието по темата. Не съм говорил с министерството на правосъдието, преди те да се свържат с Джей (Пауъл), така че всъщност нямам какво да добавя, освен че уважавам независимостта на УФР и независимостта на министерството на правосъдието и ще видим как ще се развият нещата“, каза Хасет.
Хасет, евентуален кандидат на Тръмп за поста на президент на УФР, обаче постави под въпрос показанията на Пауъл пред Конгреса относно строителството на нова сграда на Федералния резерв, което е в центъра на разследването на министерството на правосъдието.
„В момента имаме сграда, при която има драматично превишаване на разходите и планове за сгради, които изглеждат несъвместими с дадените показания, но отново, аз не съм човек от министерството на правосъдието. Надявам се всичко ще се развие благоприятно за Джей“, каза Хасет.  
По-късно той подчерта, че би подкрепил разследването, ако беше начело на УФР, като се аргументира, че министерството на правосъдието иска да провери какво се случва с тази сграда на УФР, която е значително по-скъпа от всяка друга сграда в историята на Вашингтон.
Разследването и последвалата остра реакция на Пауъл рязко ескалират конфликта, който според пазарни анализатори рискува да наруши независимостта на УФР - основата на икономическата политика на САЩ и крайъгълен камък за финансовата система на страната.
„С фронталната си атака срещу Федералния резерв Доналд Тръмп отново подкопава доверието в независимостта на американската централна банка“, заяви Йенс Зюдекум, главен съветник на германския министър на финансите Ларс Клингбайл.
„Самите Съединени щати ще понесат най-големите загуби“, смята той.
Натискът на Тръмп срещу УФР може да доведе до нежелани последици
Нарастващото разделение подчертава и колко силно усилията на администрацията на Тръмп да преобразува американските институции – от тези във военното дело до съдебната система, се отразяват на един от стълбовете на финансовата мощ на САЩ.
Щатският долар днес отбеляза най-голямото си дневно понижение спрямо кошницата от основни други валути за последните три седмици. Цената на златото достигна рекордно високо ниво, редица американски акции поевтиняха, а доходността на дългосрочните американски държавни облигации се повиши рязко.
„Председателят Джером Пауъл се отклони от предишния си подход към заплахите на Тръмп, като този път избра да се обърне директно към слона в стаята – това че УФР не променя лихвите, както би искал президентът (Тръмп)“, коментира Дамиен Бой, портфолио мениджър в „Уилсън асет мениджмнът“ (Wilson Asset Management).
„Златото се засили, акциите се разклатиха, а кривата на доходността леко се отправи нагоре. Тези движения са в широка степен в съответствие с атаката срещу независимостта на УФР“, каза още той.
Липсата на политическа намеса при решенията на централните банки, поне при определянето на лихвените проценти, се счита за ключов принцип на съвременната икономика, за да могат да се предприемат дългосрочно стабилни стъпки в паричната политика.
За инвеститорите доверието в американските институции е част от така наречената „непомерна привилегия“ - от която САЩ се ползват на финансовите пазари като емитент на световната резервна валута – щатският долар.
Карл Шамота, главен пазарен стратег в компанията за разплащания „Корпей“ (Corpay), посочи „нежеланите последствия“ от разследването срещу УФР.
„Опитвайки се да повлияе на централната банка чрез агресивни правни заплахи срещу отделни служители, администрацията на САЩ може да доведе до по-високи инфлационни очаквания, да подкопае ролята на долара като сигурно убежище и да предизвика рязко покачване на доходността на дългосрочните облигации, което ще повиши разходите по заемите в цялата американска икономика“, предупреди Шамота.
„Да се разлива бензин навсякъде и след това да се играе с кибритени клечки обикновено не води до добри резултати“, заяви той.
Технократичното УФР изчезва 
Отпорът на Пауъл в известен смисъл е прощален изстрел, тъй като мандатът му начело на институцията изтича през май, а Тръмп вече обяви, че неговият кандидат за централен банкер ще бъде „някой, който вярва в (определянето на) значително по-ниски лихвени проценти“.
Позицията на Пауъл обаче ще бъде рамка за новия президент на УФР и ще служи като мерило за промени в подхода на банката.
„Определено е твърде рано (да се каже), но тенденциите изглеждат доста ясни... технократичното УФР, такова, каквато го познаваме от последните няколко десетилетия, изчезва“, каза Ричард Йетсенга, главен икономист на Ей Ен Зи (ANZ).
Междувременно инвеститорите, които започват да се колебаят дали портфейлите им не са прекалено насочени към американския пазар, са наясно с новите рискове, предизвикани от администрацията на Тръмп.
„Пазарът се отърси от толкова много шум около УФР и неговата независимост и мисля, че вероятно ще го направи отново, но в даден момент нещата ще се променят“, каза Кристофър Ходж, главен икономист за САЩ във френската инвестиционна банка „Натиксис“ (Natixis).
Главният икономист на американския гигант „Голдман Сакс“ (Goldman Sachs) Ян Хациус заяви днес по време на годишната конференция на банката в Лондон, че заплахата от наказателно преследване срещу Пауъл ще засили съмненията относно независимостта на централната банка, но той очаква УФР да продължи да взима решения въз основа на икономически данни.
„Нямам никакво съмнение, че (Пауъл) през оставащия си мандат като председател ще взема решения въз основа на икономическите данни и няма да се влияе по никакъв начин, като ще намалява или отказва да намалява лихвите въз основа на данни, които биха могли да го подтикнат в определена посока“, каза той.