„Нетфликс“ представи коригирана оферта в брой за „Уорнър Брос“, с която си спечели подкрепата на борда

Гигантът в стрийминг услугите „Нетфликс“ (Netflix) е преминал към оферта с плащане изцяло в брой за студийния и стрийминг бизнес на „Уорнър Брос Дискавъри“ (Warner Bros Discovery), спечелвайки единодушната подкрепа на борда на компанията, собственик на Ейч Би О (HBO), предаде Ройтерс. Стойността на сделката остава непроменена – 82,7 млрд. долара.
С преработеното предложение „Нетфликс“ ще плати по 27,75 долара в брой за акция за филмовите и телевизионните студия, съдържателната библиотека и стрийминг услугата „Ейч Би О Макс“, вместо предишната комбинация от пари и акции, сочи регулаторен документ, публикуван днес.
Ходът се разглежда като опит да бъде блокирана конкуриращата оферта на „Парамаунт Скайденс“ (Paramount Skydance), която също се стреми да придобие „Уорнър Брос Дискавъри“ заради водещите ѝ студия, богатата библиотека със съдържание и големи франчайзи като „Игра на тронове“, „Хари Потър“ и супергероите на „ДиСи Комикс“ (DC Comics). 
Бордът на „Уорнър Брос Дискавъри“ отхвърли предложението на ръководената от Дейвид Елисън „Парамаунт“, която промени условията си и се ангажира с агресивна медийна кампания, за да се опита да убеди акционерите, че нейната оферта е по-добра.
Съгласно преработеното споразумение „Нетфликс“ ще плати на акционерите на „Уорнър Брос“ 27,75 долара на акция в брой за филмовите и телевизионните студия, библиотеката и стрийминг услугата „Ейч Би О Макс“ (HBO Max) вместо комбинация от пари в брой и акции, според регулаторен документ, публикуван днес.
Акциите на „Нетфликс“ се повишиха с 0,7 на сто в предпазарната търговия, а ценните книжа на „Парамаунт“ поевтиняха с 1 на сто. Акциите на „Уорнър Брос“ останаха без промяна.
Акциите на „Нетфликс“ се понижиха с почти 15 на сто от обявяването на сливането на 5 декември, като затвориха на цена от 88 долара за акция в петък - доста под минималната цена от 97,91 долара на първоначалната оферта. Този спад беше част от аргументите на „Парамаунт“, че офертата им е по-добра.
Преди това гигантът в стрийминга предлагаше 23,25 долара в брой и 4,50 долара под формата на акции в „Нетфликс“.
Бордът на „Уорнър Брос“ също така представи и оценката си за „Дискавъри Глоубъл“ (Discovery Global), планирано отделяне, което ще включва телевизионни активи, включително Си Ен Ен (CNN) и „Ти Ен Ти Спортс“ (TNT Sports), както и стрийминг услугата „Дискавъри+“ (Discovery+).
Бордът твърди, че сделката за сливане с „Нетфликс“ е по-добра от офертата на „Парамаунт Скайденс“ от 30 долара на акция за компанията, тъй като инвеститорите на „Уорнър Брос“ биха запазили дял в отделно търгуваната „Дискавъри Глоубъл“ .
„Уорнър Брос“ повтори причините, поради които отхвърля  офертата на „Парамаунт“, твърдейки, че предложените 30 долара в брой на акция са недостатъчни, след като се вземат предвид „цената и многобройните рискове, разходи и несигурности“.
Сливането с „Нетфликс“ би оставило обединената компания с около 85 милиарда долара дълг в сравнение с 87 милиарда долара за офертата на „Парамаунт“. „Нетфликс“ обаче струва значително повече, с пазарна оценка от 402 милиарда долара, в сравнение с 12,6 милиарда долара за „Парамаунт“.
„Нетфликс“ също така има инвестиционен кредитен рейтинг, докато облигациите на „Парамаунт“ са оценени на „джънк“ нива от „Ес енд Пи“ (S&P) и вероятно ще бъдат подложени на допълнителен натиск, се посочва  в документите на „Уорнър Брос“.