Централната банка на Китай и финансови регулатори предприеха нови мерки за засилване на глобалната роля на юана и финансовата стабилност на страната

Китай обяви днес нови мерки за насърчаване на по-широкото използване на юана в глобален мащаб и представи планове за по-добро управление на ликвидността на вътрешния паричен пазар, докато втората по големина икономика в света преминава през болезнена структурна трансформация, съобщава Ройтерс.
Водещи финансови регулатори заявиха на годишния финансов форум в луксозния район Луцзяцзуй в Шанхай, че страната ще продължи предпазливо да отваря финансовите си пазари, като същевременно пренасочва двигателя на растежа от имотния сектор и инвестициите към технологии и иновации.
„С развитието и задълбочаването на финансовите пазари (…) рискът от разпространение на шокове между отделните пазари може да става все по-чест“, заяви управителят на Китайската народна банка (PBOC) Пан Гуншън, като пое ангажимент за предотвратяване на системни рискове, докато Китай „продължава да се интегрира в глобалната финансова система“.
За да насърчи офшорния бизнес с юани в Шанхай, Пан Гуншън заяви, че шест големи държавни банки, между които Китайската народна банка и Китайската строителна банка (China Construction Bank), са получили разрешение да извършват офшорни операции с юани в зоната за свободна търговия на града.
Централната банка на страната създаде и нов инструмент (FIMA RMB Repo), който ще позволи на чуждестранни централни банки и държавни фондове по-лесно да получават ликвидност в юани, използвайки високорейтингови китайски облигации като обезпечение.
„Чуждестранните инвеститори, включително централните банки, активно навлизат на китайския облигационен пазар и нуждата им от управление на ликвидността също нараства“, посочи гуверньорът на централната банка.
Пекин засилва усилията за по-голяма роля на юана в глобалната финансова система с цел да намали зависимостта си от световната платежна система, доминирана от щатския долар.
Речта на Пан беше произнесена ден след като оперативният център на дигиталния юан на Китайската народна банка подписа споразумения с 26 финансови институции в Шанхай за директно участие с цел насърчаване на глобалното разпространение на цифровите юани (E-CNY).
Управление на ликвидността
Пан Гуншън заяви, че на вътрешния паричен пазар Китай ще разшири инструментите за краткосрочно финансиране на банките, за да осигури по-добро управление на ликвидността и на наличните средства в банковата система.
Централната банка също проучва възможността за нов инструмент за ликвидна подкрепа на небанкови финансови институции при криза, като се стреми да поддържа финансова стабилност и едновременно с това да не създава стимули за прекомерно поемане на риск (т. нар. морален риск).
Гуншън отбеляза, че растежът на кредитите в Китай се е забавил през последните години, докато финансирането чрез облигации и акции стабилно нараства. Според него тази структурна промяна отразява „дълбоката икономическа трансформация и промяната в двигателите на растежа“.
„Не е нито възможно, нито необходимо растежът на кредитите в Китай да запази предишните си темпове“, заяви той.
„Ролята на Китайската народна банка се променя“, коментира Марко Сун, главен анализатор на финансовите пазари за Китай в японската банка Ем Ю Еф Джи (MUFG)
„В миналото централната банка функционираше по-скоро като „централна банка на банковата система’“, каза той, допълвайки, че „в бъдеще тя няма да се ограничава само до това, а ще трябва по-пряко да управлява ликвидността на пазарите, цената на капитала и финансовата стабилност.“
Пазарите реагираха слабо на изказванията на Пан Гуншън - китайските акции останаха почти без промяна, а юанът се задържа стабилен.
Предотвратяване на системни рискове
Националната администрация за финансово регулиране на Китай (National Financial Regulatory Administration - NFRA) от своя страна се ангажира да предотвратява системни финансови рискове и да насочва ресурси към нововъзникващи индустрии.
Новоназначеният ѝ ръководител Дин Сяоцюн изрази увереност, че регулаторите ще ограничат рисковете от малките финансови институции и ще се справят с проблемите в имотния сектор и дълга на местните власти.
„През последните години трансграничното предаване и разпространение на финансови рискове стават все по-осезаеми“, заяви Дин Сяоцюн на форума в Шанхай.
Регулаторите ще „насърчават институциите да набират капитал по различни канали, за да повишат устойчивостта си към риск“, допълни той.
Китайската икономика показва нарастващ дисбаланс - потреблението е слабо, а имотният сектор изпитва затруднения, докато инвестициите в нови сектори като роботика и изкуствен интелект растат бързо. Отразявайки този „двускоростен“ икономически модел, вчера Националната статистическа служба (NBS) на страната изнесе данни, според които продажбите на дребно в Китай през май са намалели за първи път от над три години, инвестициите са отслабнали, докато промишленото производство е ускорило темпа си през миналия месец - едно от основните предизвикателства пред втората по големина икономика в света.
По думите му регулаторите ще насочват финансовите ресурси към нови и бъдещи индустрии, както и ще засилят сътрудничеството в нововъзникващи области.
Властите също така ще засилят борбата с нелоялната конкуренция и незаконните финансови дейности, допълни той.
Ръководителят на китайския валутен регулатор (SAFE) Чжу Хъсин представи планове за емитиране на нови квоти по схемата „Квалифициран местен институционален инвеститор“ (Qualified Domestic Institutional Investor – QDII), която позволява на институции и граждани от континентален Китай да инвестират във финансови пазари извън страната
Това е част от усилията на Пекин да насочва капиталовите потоци през регулирани канали след затягане на контрола върху „незаконни“ трансгранични инвестиции в края на май.
От своя страна председателят на Китайската комисия за регулиране на ценните книжа (CSRC) У Цин заяви, че фондовият пазар на страната ще „посрещне активно“ технологичната революция, но ще засили борбата със спекулациите и пазарните манипулации.